최근 국내 증시의 변동성이 커지면서 많은 투자자들이 불안감을 느끼고 있습니다. 이런 상황에서도 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 새로운 대안이 될 수 있는 금융 상품이 있습니다. 바로 IMA(종합투자계좌)입니다. 이 상품은 2025년 12월에 출시될 예정으로, 시장의 기대를 모으고 있습니다. 이번 포스팅에서는 IMA의 기본 개념과 장단점, 리스크 요인을 살펴보겠습니다.
IMA(종합투자계좌)란 무엇인가?
IMA의 개념
IMA(Investment Management Account)는 고객의 자금을 활용하여 기업금융 자산에 투자하는 실적 배당형 상품입니다. 쉽게 말해, 은행의 예금과 증권사의 펀드가 결합된 형태입니다. 금융위원회는 한국투자증권과 미래에셋증권을 IMA 상품의 운용 사업자로 지정하였으며, 두 증권사는 12월 중 첫 상품 출시를 목표로 하고 있습니다.
IMA의 운용 방식
IMA는 고객이 맡긴 자금을 무분별하게 운용하지 않고, 관련 법규에 따라 70% 이상을 기업금융 자산에 투자해야 합니다. 기업금융 자산은 기업 대출, 회사채 인수 등으로, 주식보다 변동성이 낮고 예측 가능한 현금 흐름을 제공합니다. 이러한 구조는 IMA가 안정적인 수익을 추구하면서도 정책적으로 모험 자본을 공급할 수 있도록 합니다.
IMA의 투자 성향별 상품 라인업
상품 유형 및 목표 수익률
IMA 계좌는 투자자의 리스크 감내 수준에 따라 세 가지 유형으로 출시될 예정입니다.
| 구분 | 투자 대상 | 목표 수익률 (연) | 만기 및 특징 |
|---|---|---|---|
| 안정형 | 대기업 대출, A등급 채권 | 4.0 ~ 4.5% | 1~2년 만기, 저변동성 추구 |
| 일반형 | 중견기업, 우량 인프라/부동산 | 5.0 ~ 6.0% | 중위험·중수익 구조 |
| 투자형 | 벤처기업, 비상장 주식 | 6.0 ~ 8.0% | 3~7년 장기, 고수익 추구 |
안정형 상품조차도 은행 정기예금 금리보다 1~1.5%p 이상의 초과 수익을 기대할 수 있습니다.
IMA계좌의 핵심 장점
원금 보장
IMA의 가장 큰 장점은 원금 보장입니다. 만기 유지 시 증권사가 원금을 지급해야 하며, 운용 수익이 마이너스가 나더라도 증권사가 자체 자금으로 원금을 보전하는 구조입니다.
높은 기대 수익률
기업금융 자산 투자로 인해 시중 금리보다 높은 기대 수익률을 제공합니다. 저금리 기조가 지속될 경우, IMA는 효과적인 대안이 될 수 있습니다.
맞춤형 투자 설계
투자자의 자금 성격에 따라 안정형부터 투자형까지 다양한 옵션을 선택할 수 있습니다.
IMA계좌 가입 전 반드시 고려해야 사항
예금자 보호의 부재
IMA는 증권사의 신용에 의해 원금이 보장되지만, 예금보험공사의 보호를 받지 못합니다. 발행사 파산 시 원금을 돌려받지 못할 위험이 있습니다.
유동성 제약
기업금융 자산에 투자하기 때문에 만기가 긴 특성이 있습니다. 고수익을 목표로 하는 투자형은 3~7년 동안 자금이 묶일 수 있어, 단기 자금으로는 적합하지 않습니다.
높은 수수료
운용 보수와 성과 보수가 발생하므로, 실질적인 수익률은 수수료 차감 후 확인해야 합니다.
마치며
IMA 계좌는 원금을 손실하고 싶지 않지만 높은 수익을 원하는 중장기 투자자에게 적합한 상품입니다. 특히 은퇴 자금이나 자녀 학자금과 같이 안정성이 필요한 자금을 운용하기에 유리합니다. 그러나 예금자보호법이 적용되지 않으며, 중도 해지 시 불이익이 크므로 여유 자금으로 접근하는 것이 중요합니다.
자주 묻는 질문
IMA 계좌의 원금 보장은 어떤 방식으로 이루어지나요?
IMA 계좌는 증권사가 원금을 보장하며, 만기 유지 시 원금 지급 의무가 있습니다.
IMA의 예상 수익률은 어떻게 되나요?
투자 성향에 따라 안정형은 4.0~4.5%, 일반형은 5.0~6.0%, 투자형은 6.0~8.0%의 수익률을 목표로 하고 있습니다.
IMA 계좌의 유동성은 어떻게 되나요?
IMA 계좌는 기업금융 자산에 투자하므로, 만기가 길어 자금이 묶일 수 있습니다. 중도 해지 시 원금 보장 혜택이 사라질 수 있습니다.
IMA 계좌의 수수료는 어떻게 되나요?
운용과 성과 보수가 발생하여, 실질적인 수익률은 수수료 차감 후 확인해야 합니다.
IMA 계좌의 가입 조건은 무엇인가요?
상세한 가입 조건은 증권사에서 제공하는 상품 안내를 통해 확인해야 합니다.