최근 두산이 협동 로봇을 통해 글로벌 로봇 시장을 개척하고 있다는 소식이 주목받고 있다. 이러한 움직임은 단순한 기술 개발을 넘어, 두산의 성장 가능성을 제시하는 중요한 신호로 해석된다. 본문에서는 두산의 협동 로봇 사업의 전망과 성장 가능성에 대해 심도 있게 살펴보겠다.
두산의 안정적인 사업 모델
두산의 전자 BG 사업은 동박 적층판 시장에서 세계 2위의 입지를 자랑하며, 2022년에는 1.02조원의 매출이 예상된다. 이러한 안정적인 사업 구조는 회사의 성장을 뒷받침하는 중요한 요소로 작용하고 있다. 특히, 하이엔드 제품 비중이 증가하면서 운영 마진도 12% 이상을 기록할 것으로 보인다. 이처럼 안정적인 수익 구조는 두산이 앞으로 협동 로봇 분야에서 더욱 공격적인 투자를 할 수 있는 기반이 된다.
두산의 Hidden Value
두산에는 비상장 자회사들이 존재하는데, 이들이 향후 성장 가능성을 보여준다. 두산 로지스틱스 솔루션은 2022년 하반기부터 흑자 전환이 예상되며, 두산 모빌리티 이노베이션은 세계 최초로 연료전지 기반 드론을 생산하는 기업으로 주목받고 있다. 특히 두산 로보틱스는 국내 1위 협동 로봇 제조업체로, 매출 기준으로 글로벌 5위에 해당한다. 이 회사는 2022년과 2023년에는 글로벌 3위 진입을 목표로 하고 있다.
두산 로보틱스의 성장 가능성
두산 로보틱스는 2021년 매출 310억 원에서 2022년에는 700억 원으로 성장할 것으로 예상된다. 이러한 성장세는 북미 시장에서의 확장과 함께 우크라이나 전쟁의 종식으로 인한 긍정적인 영향을 받을 것으로 보인다. 두산 로보틱스는 그룹사와의 시너지를 통해 기술력을 확보하며, 경쟁사 대비 5배 이상의 매출 규모를 자랑하고 있다.
두산의 목표 주가 설정
두산의 목표 주가는 13만 원으로 설정되었으며, 이는 여러 요소를 종합적으로 고려한 결과이다. 두산 에너빌리티와 오리콤의 지분 가치는 70% 할인된 가격으로 평가되며, 전자 BG 사업에 대해서는 PER 5배를 적용하고 있다. 비상장 자회사들은 장부가치를 기반으로 평가되고 있으며, 두산 로보틱스는 경쟁사의 시가총액을 바탕으로 가치가 산정된다. 이러한 평가 방식은 보수적인 접근으로, 두산의 주가 상승 여력을 71%로 전망하고 있다.
두산의 사업 모델과 시장 확장
두산은 동박 적층판을 생산하여 삼성과 애플, 중국 시장에 70% 이상의 비중으로 공급하고 있다. PCB의 핵심 소재로도 활용되는 이 제품은 회사의 캐시카우 역할을 하고 있다. 또한, 두산 로보틱스는 그룹 네트워크를 통해 글로벌 시장으로의 진출을 더욱 유리하게 만들고 있다. 특히, 두산의 영업망은 38개국에 걸쳐 있으며, 약 1500개의 영업망을 활용해 판로를 개척하고 있다.
로봇 산업의 미래와 두산의 위치
로봇 산업의 트랙 레코드는 중요하며, 신규 플레이어의 진입이 어려운 시장 구조에서 두산은 이미 축적된 브랜드 이미지와 네트워크를 통해 유리한 고지를 점하고 있다. 의료, 물류, 전문 클리닝 등의 다양한 서비스 분야로의 확장도 예상하고 있으며, 향후 2030년 이후에는 휴머노이드 로봇의 시장 진출이 이루어질 것으로 보인다.
두산의 혁신적 플랫폼 개발
두산은 오픈 플랫폼 ‘Dart Suite’를 자체 개발해 하반기에 출시할 예정이다. 이 플랫폼은 코딩 지식이 없는 사용자도 로봇의 동작 및 용도에 맞는 애플리케이션을 손쉽게 개발하고 업로드할 수 있도록 해준다. 다양한 주변 장치와의 연계도 용이하여, 사용자에게 직관적인 경험을 제공할 수 있는 기회를 마련하고 있다. 이러한 혁신적인 접근은 두산이 시장에서의 경쟁력을 더할 수 있는 중요한 요소로 작용할 것이다.
두산의 재무 안정성과 미래 전망
두산은 에너빌리티 지분 일부 매각을 통해 부채 비율을 65%까지 낮추었으며, 재무 구조가 안정적인 상태로 진입하고 있다. 그러나 여전히 다른 지주회사들보다 높은 78%의 NAV 할인율로 거래되고 있어, 주가 상승 여력이 크다는 평가를 받고 있다. 현재 수준의 주가는 극심한 저평가 상태로 판단되며, 향후 시장 반등이 기대된다.
🤔 진짜 궁금한 것들 (FAQ)
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두산 로보틱스의 주요 제품은 무엇인가요?
두산 로보틱스는 협동 로봇을 주력으로 하며, 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있다. 특히, 다양한 산업 분야에 활용 가능한 로봇을 개발하고 있다. -
두산의 협동 로봇 시장 점유율은 어떻게 되나요?
두산 로보틱스는 국내에서 1위, 글로벌로는 5위에 해당하는 협동 로봇 업체로 평가받고 있다. -
두산의 목표 주가는 얼마인가요?
두산의 목표 주가는 13만 원으로 설정되어 있으며, 이는 여러 사업 부문의 성장을 반영한 결과이다. -
두산의 전자 BG 사업은 어떤 역할을 하나요?
전자 BG 사업은 동박 적층판을 생산하여 삼성, 애플 등 주요 고객사에 공급하며, 회사의 안정적인 수익원을 제공한다. -
두산의 비상장 자회사들은 어떤 기업들이 있나요?
두산 로지스틱스 솔루션, 두산 모빌리티 이노베이션, 두산 로보틱스 등이 비상장 자회사로 존재하며, 이들 기업의 성장 가능성이 주목받고 있다. -
두산의 글로벌 영업망은 어떻게 구성되어 있나요?
두산은 38개국에 걸쳐 약 1500개의 영업망을 보유하고 있으며, 이를 통해 글로벌 시장 진출이 용이하다. -
두산의 재무 구조는 안정적인가요?
두산은 부채 비율을 65%까지 낮추며 재무 구조를 안정화하고 있으며, 이러한 점은 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용하고 있다.